Kapitálová strata označuje situáciu, kedy klesne hodnota aktíva v porovnaní s jeho kúpnou cenou. V praxi dochádza k tejto situácii v investíciách, keď pre investora vznikne negatívny rozdiel medzi pôvodnou (nákupnou) a aktuálnou (trhovou) hodnotou aktíva, do ktorého investoval.
Pokiaľ dané aktívum v tejto situácii investor stále drží, má tzv. otvorenú (nerealizovanú) kapitálovú stratu. Až v momente, keď investor toto aktívum predá, tak realizuje kapitálovú stratu. Pokiaľ je naopak súčasná hodnota aktíva vyššia, než jeho kúpna cena, jedná sa o kapitálový zisk pre investora a platí úplne rovnaký princíp pre jeho realizáciu.
Finančný slovník
| Pojem | Vysvetlenie |
|---|---|
| Kapitálová strata | |
| Kapitálový zisk | Kapitálový zisk označuje situáciu, kedy vzrastie hodnota aktíva v porovnaní s jeho kúpnou cenou. V praxi dochádza k tejto situácii v investíciách, keď pre investora vznikne pozitívny rozdiel medzi pôvodnou (nákupnou) a aktuálnou (trhovou) hodnotou aktíva, do ktorého investoval. Pokiaľ dané aktívum v tejto situácii investor stále drží, má tzv. otvorený (nerealizovaný) kapitálový zisk. Až v momente, keď investor toto aktívum predá, tak realizuje kapitálový zisk. Pokiaľ je naopak súčasná hodnota aktíva nižšia, než jeho kúpna cena, jedná sa o kapitálovú stratu pre investora a platí úplne rovnaký princíp pre jej realizáciu. |
| KII | KII (Key Investor Information) sú kľúčové informácie pre investorov, ktoré poskytujú prehľad o investičnom produkte a jeho rizikách, výnosoch a nákladoch. Tento dokument je navrhnutý tak, aby investorom umožnil lepšie pochopiť podmienky a vlastnosti investície predtým, ako sa rozhodnú investovať. KII zvyčajne obsahuje informácie o investičnej stratégii, historickej výkonnosti, poplatkoch a rizikách spojených s investíciou. Je dôležitým nástrojom na zabezpečenie transparentnosti a informovaného rozhodovania pri investovaní. |
| Kmeňové akcie | Kmeňové akcie sú typ akcií, ktoré predstavujú vlastný kapitál spoločnosti a poskytujú akcionárom právo na podiel na zisku spoločnosti, často vo forme dividend, a na hlasovanie na valných zhromaždeniach. Držitelia kmeňových akcií majú právo podieľať sa na rozhodovaní o dôležitých otázkach týkajúcich sa spoločnosti, ako je voľba členov správnej rady alebo schvaľovanie fúzií a akvizícií. Kmeňové akcie majú tiež potenciál na rast hodnoty, čo môže viesť k kapitálovým ziskom, ak sa cena akcií zvýši. Na druhej strane, v prípade likvidácie spoločnosti majú akcionári kmeňových akcií nižšiu prioritu pri vyplácaní zvyšného majetku v porovnaní s držiteľmi preferenčných akcií a veriteľmi. |
| Kolaterál | Kolaterál je majetok alebo aktíva, ktoré sú poskytnuté ako záruka na zabezpečenie úveru, pôžičky, alebo inej formy financovania. V prípade, že dlžník nesplní svoje záväzky, veriteľ môže kolaterál použiť na pokrytie strát. Kolaterál môže byť rôzneho druhu, vrátane nehnuteľností, akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov. Používanie kolaterálu pomáha znižovať riziko pre veriteľa a môže tiež ovplyvniť podmienky úveru, ako sú úrokové sadzby a požiadavky na zabezpečenie. |
| Komerčná nehnuteľnosť | Komerčná nehnuteľnosť je nehnuteľnosť určená na podnikateľské účely, ako sú kancelárske budovy, maloobchodné priestory, sklady alebo priemyselné objekty. Tieto nehnuteľnosti generujú príjmy z prenájmu alebo podnikateľských aktivít a môžu byť kľúčovým prvkom obchodnej stratégie a investičného portfólia. Komerčné nehnuteľnosti sa líšia od rezidenčných nehnuteľností, ktoré sú určené na bývanie. |
| Kreditné riziko | Kreditné riziko je riziko, že dlžník nebude schopný splniť svoje záväzky voči veriteľovi včas alebo vôbec, čo môže viesť k finančným stratám. Toto riziko sa môže vyskytnúť pri rôznych formách úverov a pôžičiek, ako sú firemné dlhopisy, osobné pôžičky alebo hypotekárne úvery. Kreditné riziko môže byť ovplyvnené rôznymi faktormi, vrátane finančnej stability dlžníka, jeho schopnosti generovať príjmy a vonkajších ekonomických podmienok. Na zmiernenie kreditného rizika veritelia často vykonávajú dôkladné hodnotenie bonity dlžníka a môžu požadovať kolaterál alebo vyššie úrokové sadzby ako kompenzáciu za zvýšené riziko. |
| Krytie (hedging) | Anglický pojem hedging znamená v preklade krytie alebo aj ochranu. V prostredí finančných trhov a investícií sa hedgingom myslí zabezpečenie proti riziku poklesu ceny aktíva, do ktorého investujeme. V praxi sa hedging aplikuje najčastejšie tak, že pokiaľ investor nakúpi (long) napr. ETF na S&P 500, teda špekuluje na rast ceny tohto podkladového aktíva a chce ho držať dlhodobo, otvorí si k tomu ešte opačnú pozíciu (short) napr. skrze futures kontrakty na S&P 500. vykryje zisk z druhej (short) pozície. Preto sa o hedgingu hovorí ako o istej forme poistenia – nie je totiž zadarmo, investor zaň platí formou určitých poplatkov, a teda si znižuje celkový možný výnos za to, že limituje riziko. K hedgingu investori najčastejšie používajú tzv. finančné deriváty (ako napr. už spomínané futures, opcie a pod.), ktoré majú nejakú priamu väzbu (pozitívnu či negatívnu koreláciu) s daným aktívom, do ktorého investor zainvestoval a ktoré si chce hedgingom zaistiť. Pri hedgingu je potrebné rozumieť tzv. delte. Tá totiž určuje, o koľko sa zmení cena daného derivátu, ktorý sme sa rozhodli využiť na hedging, keď sa zmení cena podkladového aktíva o jeden dolár. |
| Kvalifikovaný investor | Kvalifikovaný investor je osoba alebo inštitúcia, ktorá spĺňa špecifické finančné alebo odborné kritériá umožňujúce investovať do zložitejších alebo rizikovejších investičných produktov. Patria medzi ne napríklad hedgeové fondy, private equity fondy alebo niektoré realitné fondy. |