ROE (Return on Equity), teda rentabilita vlastného kapitálu, je finančný ukazovateľ, ktorý vyjadruje, ako efektívne spoločnosť zhodnocuje kapitál vložený jej akcionármi. Ukazovateľ ROE hovorí, koľko čistého zisku firma vygeneruje na každé euro equity, teda vlastného kapitálu, ktorý má k dispozícii. Patrí medzi kľúčové metriky, ktoré investori sledujú pri hodnotení ziskovosti a efektivity riadenia spoločnosti, keďže priamo odráža návratnosť prostriedkov, ktoré akcionári do firmy vložili.
Výpočet ROE vychádza z čistého zisku spoločnosti, ktorý sa vydelí jej vlastným kapitálom (equity). Výsledná hodnota sa zvyčajne vyjadruje v percentách a čím vyššie percento, tým efektívnejšie firma dokáže so zvereným kapitálom hospodáriť a generovať z neho zisk. Pri porovnávaní ROE medzi jednotlivými spoločnosťami je však potrebné brať do úvahy aj odvetvie, v ktorom firma pôsobí, keďže priemerné hodnoty ROE sa naprieč sektormi výrazne líšia.
Dôležité je tiež uvedomiť si, že vysoké ROE nemusí vždy znamenať len skvelé hospodárenie firmy – môže byť totiž umelo navýšené aj vyšším zadlžením spoločnosti. Ak firma financuje svoju činnosť vo veľkej miere cudzím kapitálom namiesto vlastného, môže to zvýšiť hodnotu ROE, no zároveň to zvyšuje aj finančné riziko spojené s jej fungovaním. Práve preto sa ROE odporúča posudzovať spolu s ďalšími ukazovateľmi zadlženosti a finančnej stability firmy.
ROA (Return on Assets), teda rentabilita celkových aktív, je blízko súvisiaci ukazovateľ, ktorý sa od ROE líši tým, že namiesto vlastného kapitálu porovnáva čistý zisk firmy s hodnotou všetkých jej aktív, teda majetku financovaného tak vlastným, ako aj cudzím kapitálom. Kým ROE ukazuje výnosnosť z pohľadu akcionárov, ROA poskytuje širší pohľad na to, ako efektívne firma využíva celkový majetok, ktorý má k dispozícii, bez ohľadu na spôsob jeho financovania. Investori preto ROE a ROA často sledujú spoločne, keďže spolu poskytujú komplexnejší obraz o ziskovosti a finančnej efektívnosti spoločnosti.