Cash Flow

Celkový výnos fondu od založenia je percentuálny nárast hodnoty investície v fonde od jeho vzniku až po aktuálny dátum. Tento výnos zohľadňuje všetky zmeny v hodnote fondu vrátane prípadných dividend, úrokov a zhodnotenia aktív. Poskytuje investorom prehľad o dlhodobej výkonnosti fondu a pomáha im posúdiť, ako efektívne fond využíva investovaný kapitál v priebehu času.

Click & mortar označuje podniky, ktoré kombinujú fyzické kamenné obchody s online predajom. Tento model umožňuje zákazníkom nakupovať produkty alebo služby online, ale zároveň poskytuje možnosť osobne navštíviť kamenné prevádzky. Click & mortar podniky často využívajú výhody oboch kanálov, aby rozšírili svoj dosah, zlepšili zákaznícky zážitok a zvýšili flexibilitu nákupu.

Crowdfunding je spôsob financovania, pri ktorom sa na projekt alebo firmu skladá väčší počet ľudí menšími čiastkami, obvykle cez online platformu. Namiesto jedného veľkého investora tak kapitál vzniká z mnohých menších príspevkov.

Existuje niekoľko typov crowdfundingu. U darcovského ľudia prispievajú bez nároku na protiplnenie, často na dobročinný účel. Pri odmenovom získavajú napríklad produkt v predpredaji alebo inú odmenu. Úverový crowdfunding funguje ako pôžička s očakávaným splatením a úrokom, zatiaľ čo pri investičnom crowdfundingu investor získava podiel vo firme.

Práve úverový a investičný crowdfunding sú spojené s vyšším rizikom. Projekt nemusí uspieť, firma nemusí byť schopná splácať a investovaný podiel môže byť ťažko predajný. Investor by preto mal sledovať nielen očakávaný výnos, ale aj riziko, likviditu a investičný horizont.

S financovaním firiem, hľadaním vhodných investorov a kapitálom pre ďalší rozvoj pracujeme aj v rámci investičného bankovníctva WOOD & Company. Na rozdiel od verejného crowdfundingu ide spravidla o individuálne posudzované transakcie a príležitosti určené skôr skúsenejším alebo kvalifikovaným investorom.

Depozitár je nezávislá finančná inštitúcia, zvyčajne banka, ktorá zabezpečuje úschovu majetku investičného fondu a zároveň dohliada na to, aby fond fungoval v súlade so zákonom a so svojím predajným prospektom. V anglicky hovoriacom prostredí sa pre depozitára používa aj označenie custodian. Existencia depozitára je zákonnou požiadavkou pre väčšinu regulovaných fondov, vrátane fondov typu UCITS, a slúži predovšetkým na ochranu záujmov investorov. 

Depozitár fondu má dve hlavné úlohy. Prvou je samotná úschova cenných papierov a ďalších aktív fondu, vďaka čomu je majetok investorov oddelený od majetku správcovskej spoločnosti, ktorá fond spravuje. Toto oddelenie je kľúčové najmä v prípade, že by sa správcovská spoločnosť dostala do finančných problémov. Majetok fondu, a teda aj investorov, zostáva chránený a nie je súčasťou jej prípadného úpadku. 

Druhou úlohou je priebežná kontrola fondu, teda dohľad nad tým, či manažér fondu dodržiava stanovenú investičnú stratégiu, zákonné limity a pravidlá týkajúce sa napríklad diverzifikácie portfólia. Depozitár tiež overuje správnosť výpočtu NAV (čistej hodnoty aktív) fondu a kontroluje, či sú transakcie fondu realizované v súlade s platnou legislatívou. Vďaka tejto dvojitej kontrolnej úlohe, úschove aj dohľadu, prispieva depozitár k vyššej bezpečnosti a transparentnosti investovania do fondov pre bežných aj inštitucionálnych investorov.

DIP, teda dlhodobý investičný produkt, je typ investičného nástroja určeného na dlhodobé zhodnocovanie úspor, ktorý zároveň umožňuje investorovi využiť daňové zvýhodnenie, ak splní vopred stanovené podmienky, najmä minimálnu dĺžku investičného horizontu. Investor v rámci DIP investuje predovšetkým do akcií, ETF alebo iných cenných papierov, pričom správu tohto investičného účtu zvyčajne poskytujú finančné inštitúcie s príslušným oprávnením na riadenie portfólia. Konkrétne podmienky DIP, ako sú maximálna výška zvýhodnených vkladov, dĺžka požadovaného investičného horizontu alebo spôsob zdanenia výnosov, sa líšia podľa krajiny a miestnej legislatívy. 

DIP daňové zvýhodnenie je hlavným dôvodom, prečo je tento produkt pre investorov atraktívny. Pri splnení zákonom stanovených podmienok môže byť výnos z investícií realizovaných v rámci DIP čiastočne alebo úplne oslobodený od dane z príjmu, prípadne môže investorovi znížiť základ dane. Toto zvýhodnenie má motivovať ľudí k dlhodobému investovaniu namiesto krátkodobého obchodovania, keďže výhody sú spravidla podmienené dlhším investičným horizontom. 

Porovnanie DIP vs. dôchodkové sporenie ukazuje, v čom sa tieto dva prístupy k finančnej príprave na budúcnosť líšia. Klasické dôchodkové sporenie zvyčajne prebieha prostredníctvom vopred daných fondov, ktoré spravuje dôchodková alebo poisťovacia spoločnosť, pričom investor má obmedzenú možnosť ovplyvniť konkrétnu investičnú stratégiu. DIP naproti tomu ponúka väčšiu flexibilitu. Investor si môže sám, prípadne v spolupráci s poskytovateľom, zvoliť konkrétne cenné papiere a triedu aktív, do ktorej chce investovať, čím môže dosiahnuť aj vyšší potenciál zhodnotenia. Na druhej strane si DIP vyžaduje aktívnejší prístup k diverzifikácii a riadeniu rizika, keďže neexistuje jednotná, vopred nastavená investičná stratégia ako pri dôchodkových fondoch. 

DIP investícia je preto vhodná predovšetkým pre tých, ktorí chcú kombinovať dlhodobé sporenie s aktívnejším prístupom k investovaniu a sú ochotní akceptovať dlhší investičný horizont výmenou za daňové zvýhodnenie a potenciálne vyšší výnos. Keďže ide o produkt s obmedzenou likviditou počas úvodného investičného obdobia, pred jeho založením je vhodné dôkladne zvážiť vlastné finančné ciele, toleranciu k riziku a konkrétne podmienky, ktoré platia v danej krajine.