Začiatok roka 2026 priniesol na finančné trhy studenú sprchu. Po jesennej eufórii prišlo nevyhnutné vytriezvenie, ktoré mnohým investorom pripomenulo, že trhy nepoznajú len cestu nahor. V čase, keď sa americké technologické giganty otriasajú pod tlakom geopolitických zmien a kryptomeny zažívajú výrazné korekcie, sa do popredia dostáva kľúčová otázka: Kam investovať peniaze v roku 2026? Svoj pohľad na túto otázku poskytol Maroš Ďurík, Wealth Management Director vo WOOD & Company.
Svet investícií je plný teoretikov, no málokto má možnosť nahliadnuť do reálnej „kuchyne“ profesionálov. Zistiť, ako sa o svoje vlastné peniaze starajú ľudia, ktorí denne riadia portfóliá bonitných klientov, je často tou najlepšou lekciou. Maroš Ďurík, Wealth Management Director, patrí k výnimkám. Svoje osobné investičné portfólio a jeho vývoj dlhodobo a transparentne komunikuje, čím ukazuje, že to, čo radí klientom, sám aktívne aplikuje v praxi.
Ak si kladiete otázku, kam investovať v tomto roku peniaze, prístup Maroša Ďuríka ponúka mimoriadne cenný manuál postavený na dátach, prísnej disciplíne a chladnej logike.
Prvý krok k úspechu: Definícia cieľa a strata ilúzií
Profesionálny prístup k správe majetku vychádza z detailného poznania vlastnej finančnej situácie. Úplne prvým krokom, ktorý by mal každý investor urobiť, je úprimná definícia vlastných očakávaní. Pre Ďuríka osobne je primárnym cieľom budovanie dlhodobej finančnej rezervy, ktorá má v budúcnosti generovať stabilný pasívny príjem.
„Mojím cieľom je vybudovať silnú finančnú rezervu, ktorá mi môže v budúcnosti prinášať pasívny príjem. Investujem s dlhodobým investičným horizontom, čo mi umožňuje pristupovať k portfóliu dynamicky a cieliť na výnos šesť až osem percent ročne nad infláciou,“ približuje svoju základnú filozofiu Ďurík.
Jasne definované ciele totiž fungujú ako mantinely. Uľahčujú všetky ďalšie rozhodnutia, od výberu inštrumentov až po momenty, kedy je potrebné portfólio rebalansovať. Emócie a strach z trhových výkyvov sú tak nahradené systémom. Zaujímavosťou je jeho prístup k trhovým poklesom, kde sa drží princípu „buy and hold“ a ak by niektorá časť jeho portfólia klesla o pätnásť percent a viac, využil by to na doinvestovanie, čo dlhodobo považuje za najúčinnejšiu stratégiu.
Koniec lacnej eufórie: Kam investovať peniaze v roku 2026
Kým uplynulé roky sa často niesli v znamení plošného rastu a spoliehania sa na to, že technologické giganty potiahnu celé portfólio, rok 2026 si vyžaduje oveľa triezvejší prístup. Globálne trhy aj naďalej ovplyvňujú geopolitické zmeny a menové výkyvy, čím je náročné sa v nich orientovať. Ak dnes hľadáte odpoveď na to, kam investovať, profesionáli radia jasne: opustite naivnú predstavu, že všetko bude rásť donekonečna len preto, že je to trendy.
V úvode roka 2026 preto Ďurík pristúpil k viacerým taktickým zmenám, aby svoje portfólio prispôsobil aktuálnej situácii na trhoch a priblížil ho k neutrálnejšej alokácii.
-
Akciová zložka (približne 25 %): Akcie tvoria približne štvrtinu alokácie a ich úlohou je chrániť majetok pred infláciou a prinášať dlhodobý rast. Dôležitú stabilizačnú funkciu v portfóliu plní spoločnosť Berkshire Hathaway. Pre rok 2026 Ďurík avizoval taktický krok, postupné vyberanie ziskov z individuálnych akciových titulov a presun uvoľneného kapitálu do globálnych akciových ETF. Tento krok má zabezpečiť širšiu diverzifikáciu a znížiť riziko spojené s výkyvmi jednotlivých firiem.
-
Realitné fondy (približne 25 - 30 %): Namiesto priamej kúpy investičných bytov, ktorá sa často spája s nízkou likviditou, koncentrovaným rizikom a starosťami so správou, uprednostňuje Ďurík komerčné nehnuteľnosti prostredníctvom fondov. Kvalitné komerčné nehnuteľnosti s dlhodobými nájomnými zmluvami generujú predvídateľný cash flow a fungujú ako spoľahlivý tlmič nárazov. V jeho portfóliu sa nachádzajú fondy WOOD & Company participujúce na výnosoch z aktív, ako sú napríklad bratislavské obchodné centrá Aupark či VIVO!.
-
Alternatívne investície (cieľová alokácia 50 %): Kategória zahŕňajúca fondy absolútneho výnosu, venture investície či technológie blockchain dosahovala u Ďuríka historicky nadštandardné zastúpenie (takmer 60 %). V úvode roka 2026 však začal túto expozíciu cielene znižovať. Cieľom redukcie podielu v absolute return fondoch a krypte je vyhnúť sa nadmernému riziku po obdobiach prudkého rastu a vrátiť sa k vyváženejšej alokácii na úrovni 50 %
Zloženie portfólia
(stav k 30.9.2025)
| Trieda aktív/nástroj | Aktuálne (v%) | Cieľ (v%) | Rozdiel (v%) |
|---|---|---|---|
| Akciové investície | 22,6 | 25 | +2,4 |
| Globálne akcie (SPDR ACWI H-EUR, iShares MSCI World SC, ...) | 5,9 | 10 | +4,1 |
| Berkshire Hathaway | 9,7 | 10 | +0,3 |
| Individuálne akcie a tematické ETF | 7,0 | 5 | -2,0 |
| Realitné investície | 27,1 | 25 | -2,1 |
| Wood Office/Fenix/Logistics Podfond | 27,1 | 25 | -2,1 |
| Alternatívne investície | 50,3 | 50 | -0,3 |
| Absolútny výnos (Wincent Multi-Strategy Fund, ...) | 19,4 | 20 | +0,6 |
| Private/venture kapitál (Wood Venture One/Waste Management, Rohlik, ...) | 19,5 | 25 | +5,5 |
| Digitálne meny (ETN na bitcoin/ethereum, Wood Blockchain+, ...) | 11,4 | 5 | -6,4 |
| Ostatné (infraštruktúra, komodity a pod.) | 0,0 | 0 | 0,0 |
| Celkom | 100 | 100 | |
| Dlh/aktíva (Gearing) | 26,4 |
Benchmark: 25 % MSCI AC World Index, 25 % INREV Index a 50 % Barclay Hedge Fund Index
Ako sa pripraviť na zvyšok roka 2026?
Svet financií je dynamický ekosystém. Ak stále hľadáte odpoveď na to, kam investovať peniaze, inšpirácia z portfólia Maroša Ďuríka prináša tri zásadné lekcie:
- Hľadajte skutočnú diverzifikáciu: Nekupujte len to, čo je práve moderné. Zvážte zaradenie kvalitných realitných fondov, ktoré sú odolné voči akciovým výkyvom, a nebojte sa časť kapitálu alokovať do alternatív.
- Majte stratégiu na poklesy: Stanovte si jasné pravidlá. Ak trh padne o vami určené percento, nepanikárte, ale využite to na nákup kvalitných aktív za nižšie ceny.
- Nečasujte trh, buďte v ňom: Nesnažte sa uhádnuť, kedy príde ďalší prepad alebo vrchol. Nastavte si portfólio tak, aby odrážalo vaše dlhodobé ciele a toleranciu k riziku.