19. apríla sa narodil Abraham van Ketwich, ktorý v roku 1774 založil historicky prvý investičný fond. Investovanie do fondov je populárne aj u Slovákov. Kľúčovou podmnožinou investičných fondov sú na Slovensku podielové fondy. Ich aktíva k 31. decembru 2025 prekonali 13 mld. eur, čo bolo 2,3 – násobne viac ako pred 10 rokmi. Analytička WOOD & Company Eva Sadovská sa pozrela na to, prečo sú podielové fondy na Slovensku populárne, do ktorých fondov investujú Slováci najviac a aké výnosy im za posledné roky priniesli. Analýza vychádza z najaktuálnejších údajov Národnej banky Slovenska a Indexu slovenského investora ISI100.
V analýze sa dozviete:
-
Do ktorých fondov investujú Slováci najviac?
-
Dokážu podielové fondy držať krok s infláciou a ktoré dlhodobo zarábajú najviac?
-
Patria podielové fondy do portfólií investorov a kto im môže pomôcť s výberom?
-
Prečo investovanie nie je len pre bohatých, ale pre každého jedného z nás?
19. apríl – Svetový deň investičných fondov
Dňa 19. apríla 1743 sa narodil Abraham van Ketwich, ktorý je považovaný za zakladateľa investičných fondov. V roku 1774 totiž založil prvý investičný fond „Eendragt maakt Magt“ (V spojení je sila – Union is Strength). Určený bol pre občanov so skromnejšími finančnými prostriedkami.
Tento uzavretý podielový fond investoval do dlhopisov vlád a bánk a poskytoval pôžičky plantážam v Západnej Indii. Odvtedy pochopiteľne kolektívne investovanie prešlo významnými zmenami, najmä v súvislosti s legislatívnym rámcom či rôznorodosťou jednotlivých typov fondov.
V roku 2012 si začalo Svetový deň investičných fondov pripomínať Nemecko, v roku 2013 ho nasledovalo Rakúsko a v rokoch 2014 sa k nim pridali Česká republika a Slovensko.
Objem aktív podielových fondov je 2,3 – násobne vyšší ako pred 10 rokmi
Najznámejším typom investičných fondov sú podielové fondy. Investovanie do takýchto fondov prebieha prostredníctvom správcovských spoločností. Národná banka Slovenska (NBS) delí podielové fondy na Slovensku podľa investičnej stratégie na dlhopisové, akciové, zmiešané, realitné a ostatné fondy.
K 31. decembru 2025 predstavovali aktíva podielových fondov objem 13 014,4 mil. eur. Za posledných desať rokov prišlo k výraznému nárastu týchto aktív a to až 2,3 – násobne. K nárastu objemu aktív podielových fondov prišlo aj medziročne a to o 15,0 %.
Najväčší podiel na celkových aktívach podielových fondov mali k 31. decembru 2025 zmiešané fondy s podielom 33,4 %. Znižovanie ich podielu je však v posledných rokoch neprehliadnuteľné (v závere roka 2021 išlo o podiel 50 %). Naopak, podiel realitných a akciových fondov sa v posledných rokoch zvýšil. Aktuálne ide pri realitných fondoch o podiel 24,3 % a v prípade akciových fondov o 26,4 %. Dlhopisové fondy boli na celkových aktívach zastúpené podielom 14,2 %, ostatné fondy vykázali podiel 1,8 %.
Ktoré podielové fondy na Slovensku majú najvyššiu výnosnosť?
Priemerný investor, ktorý má zainvestované finančné prostriedky v podielových fondoch SR, dosiahol za 9 rokov, teda od začiatku roka 2017 do konca roka 2025, kumulovaný výnos 40,8 %. Zjednodušene povedané, 10 tisíc eur zainvestovaných v úvode roka 2017 malo na konci vlaňajšieho roka hodnotu 14,08 tisíc eur. Vyplynulo to z indexu slovenského investora (ISI100). Ten je tvorený stovkou najväčších podielových fondov, ktoré sú členmi Slovenskej asociácie správcovských spoločností (SASS). Hoci v porovnaní s úrokmi na vkladových produktoch v banke investor „vyhral“, na pokorenie inflácie to nestačilo. Ceny tovarov a služieb boli oproti úvodu roka 2017 vyššie až o 50,6 %.
Najvyššiu výnosnosť dosiahli akciové fondy s kumulovaným výnosom (za analyzovaných 9 rokov) na úrovni 105,2 %. Nasledujú realitné fondy, ktoré dosiahli kumulovaný výnos 38,8 %. Zmiešané fondy vykázali kumulované zhodnotenie na úrovni 26,3 % a fondy krátkodobých investícií 10,7 %. Dlhopisové fondy sa po rokoch straty dostali do plusu s kumulovaným výnosom 4,3 %.
Najodolnejšími voči turbulenciám na finančných trhoch sú spomedzi podielových fondov realitné fondy. Na Slovensku sme počas posledných 9 rokov zažili z pohľadu vývoja na finančných trhoch niekoľko turbulentných období. Išlo najmä o roky 2022 a 2023 ovplyvnené vojnovým konfliktom na Ukrajine a energetickou krízou, ale i úvod roku 2025. Realitné fondy si ako jediný typ podielových fondov zachovali z kvartálu na kvartál nárast a aj v týchto časoch dosahovali kladný výnos. Vyplynulo to z údajov ISI100.
Práve realitné fondy na Slovensku čoraz viac získavajú na popularite
Realitné fondy sa práve vďaka stabilite výnosov považujú odborníkmi za tzv. investičnú kotvu portfólia. Investori si cez ne kupujú podiely v administratívnych budovách, nákupných centrách či logistických parkoch a de facto sa stávajú ich spoluvlastníkmi. Takéto investovanie sa vyznačuje výnosmi pochádzajúcimi z nájmov a z nárastu trhovej hodnoty nehnuteľnosti. Podľa bonity a skúseností investora sú realitné fondy určené pre retailových alebo kvalifikovaných investorov. V prípade fondov kvalifikovaných investorov majú ich správcovia viac flexibility, čo im umožňuje dosahovať vyššie výnosy. Niektoré realitné fondy kvalifikovaných investorov preto dosahujú výnosy viac ako 8 % ročne.
Patria podielové fondy stále do portfólií investorov?
Investovaním do podielových fondov chcú investori profitovať z rastu trhovej hodnoty ich podielu a z budúcich výnosov fondu, a to prostredníctvom investovania do odvetvia, ktorému veria a na vývoji ktorého sa chcú podieľať. „Portfólio každého investora by malo byť tvorené individuálne. Vhodne diverzifikované portfólio by toto aktívum malo určite obsahovať. Ak si dnes niekto vyberá podielový fond, tak by sa mal rozhodovať na základe podkladového aktíva, sektora, stratégie fondu, investičného horizontu, správcovskej spoločnosti, ale i na základe výšky poplatkov či zadlženosti fondu", zhodnotil investovanie do fondov Michal Kasana, Wealth Management Director z finančnej skupiny WOOD & Company.
Vybrať si konkrétny investičný nástroj a zostaviť portfólio môže pre mnohých investorov predstavovať problém. Podľa prieskumu WOOD & Company realizovaného spoločnosťou Datamar, vyše 90 % kvalifikovaných investorov zo Slovenska sa pri výbere investičného nástroja rozhoduje najmä podľa odporúčaní wealth manažéra.
Wealth management je služba, ktorá poskytuje komplexný prístup k správe majetku najmä bonitných klientov. Práca wealth manažéra spočíva v budovaní dlhodobého vzťahu s klientom prostredníctvom personalizovaného poradenstva vychádzajúceho z porozumenia jeho finančnej situácie a cieľov. Wealth manažér sa pritom pozerá na klientov majetok ako na celok – zohľadňuje nielen finančné investície, ale aj iné typy aktív či podnikateľskú činnosť. Okrem štandardných investičných produktov mu do portfólia dokáže zaradiť unikátne investičné nástroje.
Investovať dnes môže každý – pravidelne a v malých sumách. Novodobou alternatívou ku klasickým fondom sú tzv. ETF
Pre začínajúcich alebo drobných investorov, ktorí majú záujem investovať pravidelne a v menších sumách, napr. 20 eur mesačne, sú vhodnou možnosťou investičné platformy. Tie investora prevedú zväčša celým procesom a navrhnú mu portfólio, ktoré je šité na mieru jeho cieľom, možnostiam ako i vzťahu k riziku. Prostredníctvom týchto platforiem investujeme do tzv. ETF (Exchange Traded Fund), teda do koša akcií firiem z celého sveta, čím sa znižuje riziko toho, že by sme vsadili na jednu nesprávnu firmu.
ETF (Exchange Traded Fund) označuje tzv. burzovo obchodovateľný fond. Ide o druh cenného papiera, ktorý sleduje, resp. kopíruje vývoj určitého indexu, komodity alebo iného podkladového aktíva. S ETF sa tak na rozdiel od otvorených podielových fondov obchoduje bežne na burze, rovnako ako v prípade klasických akcií. Cena burzovo obchodovateľného fondu tak v priebehu (obchodného) dňa kolíše a v prípade dostatočnej likvidity je možné ETF okamžite kúpiť alebo predať za aktuálnu trhovú cenu. ETF sa okrem flexibility vyznačujú aj nízkymi poplatkami a sú vhodné aj pre drobných a menej skúsených investorov. Veľkou výhodou investovania prostredníctvom ETF je, že v ich prípade môžete využiť časový test. Už po roku ich držania sú výnosy z predaja ETF oslobodené od dane z príjmov.
Zdroj: Investičná platforma Portu