Zložené úročenie je spôsob úročenia, pri ktorom sa úrok počíta nielen z pôvodnej investovanej alebo vloženej sumy (istiny), ale postupne aj z už pripísaných úrokov z predchádzajúcich období. Vďaka tomu sa hodnota investície alebo vkladu v čase zvyšuje rýchlejšie než pri jednoduchom úročení, kde sa úrok počíta stále len z pôvodnej istiny. Zložený úrok je preto základným princípom, na ktorom stavia väčšina dlhodobých investícií, sporiacich produktov aj úverov.
Ak investor vloží počiatočnú sumu a tá sa zhodnotí o určité percento za prvé obdobie, získaný úrok sa pripočíta k pôvodnej sume. V ďalšom období sa úrok už počíta z tejto novej, vyššej sumy, čo znamená, že investor zarába úrok "na úrok". Čím dlhší je investičný horizont a čím častejšie dochádza k pripisovaniu úrokov (napríklad mesačne namiesto ročne), tým výraznejší je tento efekt. Práve preto sa zložené úročenie často označuje za jeden z najsilnejších nástrojov dlhodobého zhodnocovania peňazí.
Efekt zloženého úročenia je badateľný najmä pri dlhších časových horizontoch, keďže rast hodnoty investície nie je lineárny, ale exponenciálny. V prvých rokoch je prírastok relatívne malý, no s pribúdajúcim časom sa zrýchľuje. Tento princíp úzko súvisí aj s ukazovateľom CAGR (priemerný ročný zložený rast), ktorý sa používa práve na vyjadrenie priemerného ročného výnosu investície tak, akoby bol každý rok rovnomerne zložene úročený.
Na výpočet budúcej hodnoty investície pri zloženom úročení sa bežne používa kalkulačka zloženého úročenia, ktorá na základe vstupných parametrov, ako sú výška istiny, úroková sadzba, frekvencia pripisovania úrokov a dĺžka investičného horizontu, automaticky vypočíta výslednú hodnotu investície. Takéto kalkulačky pomáhajú investorom lepšie si predstaviť, ako sa ich úspory alebo investície môžu v priebehu rokov zhodnocovať, a sú užitočným nástrojom pri plánovaní dlhodobých finančných cieľov, napríklad pri sporení na dôchodok alebo pri porovnávaní rôznych investičných možností.