Asset management

Asset management company, teda spoločnosť pre správu aktív, je finančná inštitúcia, ktorá profesionálne spravuje investície v mene svojich klientov. Zhromažďuje finančné prostriedky od jednotlivcov aj inštitucionálnych investorov, napríklad penzijných fondov, poisťovní alebo nadácií. Tieto prostriedky následne investuje do rôznych typov aktív, ako sú akcie, dlhopisy, fondy, nehnuteľnosti alebo ďalšie finančné nástroje.

Cieľom je dlhodobo zhodnocovať zverené prostriedky pri riadení rizika. Asset management spoločnosť preto analyzuje finančné trhy, vyberá vhodné investičné nástroje a zostavuje diverzifikované investičné portfóliá, ktoré priebežne upravuje podľa vývoja trhu a investičnej stratégie klienta.

Veľkosť majetku, ktorý asset management spoločnosť spravuje, sa označuje ako AUM (assets under management) a patrí medzi hlavné ukazovatele jej veľkosti. Za správu investícií si tieto spoločnosti zvyčajne účtujú poplatky, najčastejšie podľa objemu spravovaných aktív.

Back-end load je termín označujúci poplatok, ktorý investori platia pri predaji akcií podielových fondov a je vyjadrený ako percento z hodnoty akcií fondu. Back-end load môže byť paušálny poplatok alebo sa môže postupne znižovať v priebehu času, obvykle počas piatich až desiatich rokov. V druhom prípade je percento najvyššie v prvom roku a klesá, kým neklesne na nulu. Vo všetkých prípadoch je tento typ poplatku platený finančnému sprostredkovateľovi a nie je zahrnutý v prevádzkových nákladoch fondu.

Na rozdiel od front-end load (poplatok za vstupnú investíciu) sa investori môžu poplatkom za back-end load často vyhnúť tým, že fond drží päť až desať rokov bez toho, aby predávali. Burzovo obchodované fondy (ETF) a podielové fondy bez back-end loadu sú už v dnešnej dobe široko rozšírené a nemajú back-end loady. Aj s nimi je však spojená určitá nákladovosť (TER) a tiež ďalšie špecifické riziká.

Overovanie investičných stratégií na historických dátach. Backtest je proces testovania investičnej stratégie alebo modelu pomocou historických údajov, aby sa zistilo, ako by táto stratégia fungovala v minulosti. Cieľom backtestu je overiť výkonnosť a spoľahlivosť stratégie pred jej použitím v reálnych trhových podmienkach. Hoci pozitívne výsledky backtestu nezaručujú budúci úspech, môžu pomôcť identifikovať slabé miesta a optimalizovať investičný prístup.

Bankové dlhopisy sú dlhové cenné papiere vydávané bankami s cieľom získať financie od investorov. Držiteľ dlhopisu požičiava banke peniaze na stanovené obdobie a za to dostáva pravidelné úrokové platby (kupóny). Po splatnosti dlhopisu banka vyplatí jeho nominálnu hodnotu. Tieto dlhopisy môžu byť zabezpečené aktívami banky alebo vydané ako nezabezpečené a slúžia na financovanie bankových operácií či posilnenie likvidity.

Bear market (medvedí trh) je obdobie, keď ceny finančných aktív, najmä akcií, klesajú o 20% alebo viac od svojich predchádzajúcich maxím. Toto obdobie môže trvať niekoľko mesiacov až rokov a je často sprevádzané pesimizmom investorov, ekonomickými problémami alebo hospodárskou recesiou. Počas medvedieho trhu investori často hľadajú bezpečnejšie investície alebo znižujú svoje expozície na rizikovejšie aktíva.