--- title: "Inflácii stíhajú iba akciové a realitné fondy | WOOD & Company" description: "Bežný slovenský investor od začiatku roka 2017 zarobil 9,3 %. Infláciu ale nepokoril. Najvýnosnejšie sú akciové a realitné fondy." canonical_url: "https://wood.sk/insights/analyzy/investori-verzus-inflacia-k-30-9-2022-stihaju-jej-iba-akciove-a-realitne-fondy/" meta: author: "Apploud Digital" "og:description": "Bežný slovenský investor od začiatku roka 2017 zarobil 9,3 %. Infláciu ale nepokoril. Najvýnosnejšie sú akciové a realitné fondy." "og:image": "https://www.datocms-assets.com/71851/1680164894-jk_20220519_wood_0008.jpg?fit=fill&h=630&w=1200" "og:image:height": "630" "og:image:type": image/jpeg "og:image:width": "944" "og:title": "Inflácii stíhajú iba akciové a realitné fondy | WOOD & Company" --- > Index of every page on this site: [llms.txt](https://wood.sk/llms.txt) - [Homepage](https://wood.sk/) - / [Aktuality](https://wood.sk/insights/) - / [Analýzy](https://wood.sk/insights/analyzy/) # Investori verzus inflácia k 30.9.2022: Stíhajú jej iba akciové a realitné fondy --- 24\. 11. 2022 ![Investori verzus inflácia k 30.9.2022: Stíhajú jej iba akciové a realitné fondy ](https://www.datocms-assets.com/71851/1680164894-jk_20220519_wood_0008.jpg?w=2384&h=1412&fm=jpeg&q=75&fit=min&crop=focalpoint&fp-x=0.5&fp-y=0.5) Zdieľať - [X (Twitter)](http://twitter.com/share?url=null) - [LinkedIn](https://www.linkedin.com/sharing/share-offsite/?url=null) - [Facebook](https://www.facebook.com/sharer/sharer.php?u=null) **V hotovosti a na bankových účtoch držia Slováci až 60 % svojich finančných aktív. V investovaní za vyspelejšími krajinami eurozóny tak zaostávame. Jednou z možností, ktorú Slováci využívajú, je investovať do podielových fondov. Avšak aj pri tomto nástroji sa investori dopúšťajú chýb, ktoré im bránia investície lepšie zhodnotiť. A to i v čase rekordne vysokej inflácie. Potvrdzujú to aktuálne výsledky indexu slovenského investora, zostaveného analytikmi WOOD & Company. Index vychádza z dát 100 najväčších podielových fondov v rebríčku Slovenskej asociácie správcovských spoločností. V aktuálnom prehľade sa Eva Sadovská, analytička WOOD & Company, venovala tomu, ako priemerný slovenský investor k 30.9.2022 zhodnocoval finančné prostriedky od roku 2017, či investovaním do fondov dokázal “poraziť” infláciu, ale aj na to, ako sa dá nielen v turbulentných časoch efektívnejšie investovať.** **V analýze sa dozviete:** - Ako zhodnotil bežný slovenský investor svoje investície od začiatku roku 2017? - Ako zvládajú investori boj s infláciou? - Ktorým fondom sa najviac darí a zarábajú aj v turbulentných časoch? - Akých chýb sa dopúšťame a ako môžeme efektívnejšie investovať? ** ** --- Analytici investičnej skupiny WOOD & Company zostavili na základe dát Slovenskej asociácie správcovských spoločností (SASS) **tzv. Index slovenského investora (ISI100)**. Index vychádza z údajov 100 najväčších (resp. najpredávanejších a teda najobľúbenejších)podielových fondov, ktoré sú členmi SASS. Pri výpočte indexu sú sledované nielen **výnosy fondov, ale aj ich váhy** (váhy podľa veľkosti fondu na základe objemu investovaných zdrojov, t. j. väčší fond sa podieľa na celkovej výkonnosti vyšším podielom ako menší fond).Index je prepočítavaný **na kvartálnej báze**, pričom **počiatočná hodnota indexu 100 je k 1.1.2017.** Metodika vychádza z prepočtov váženého priemeru výkonnosti fondov, pričom podobné prepočty sa najčastejšie používajú v zahraničí, napríklad v prípade Indexu českého investora CII750. **Bežný slovenský investor od začiatku roka 2017 zarobil 9,3 %. Infláciu ale nepokoril.** **K 30.9.2022 bola hodnota indexu evidovaná na úrovni 109,3.** Bežný investor, ktorý má zainvestované svoje finančné prostriedky v podielových fondoch SR, tak dosiahol od začiatku roka 2017 kumulovaný výnos 9,3 %. **Zjednodušene povedané, v úvode roka 2017 zainvestovaných 10 000 eur má dnes hodnotu 10 930 eur.** Hoci nad takmer „nulovým“ zúročením v banke, typickým hlavne pre ostatné roky, investor vyhral, na pokorenie inflácie to nestačilo. Ceny tovarov a služieb boli k 30.9.2022 vyššie oproti úvodu roka 2017 až o 29,8 %. Počas analyzovaného obdobia (za ostatných 5,75 roka) bola výnosovosť podielových fondov a teda aj **hodnota indexu negatívne ovplyvnená** niekoľkými kľúčovými faktormi a to **vypuknutím pandémie COVID-19** na jar 2020, **vojnového konfliktu na Ukrajine** a **energetickou krízou** počas aktuálneho roka 2022. Hodnota indexu tak z hodnoty 108,2 (k Q4 2019) poklesla na 99,8 (k Q1 2020). Nasledoval postupný nárast indexu až na úroveň 121,1 (k Q4 2021). Agresia na Ukrajine a energetická kríza ho ale zrazili nadol - na už spomínanú aktuálnu úroveň 109,3 (k Q3 2022). ![Investori verzus inflácia k 30.9.2022: Stíhajú jej iba akciové a realitné fondy ](https://www.datocms-assets.com/71851/1680164852-indexslovenskehoinvestorawood-company-01.png?w=1350&h=812&fm=png&q=75&fit=max) Investovanie je behom na dlhú trať a tak sa aj na výnosovosť musíme pozerať z dlhodobého hľadiska – aspoň v horizonte troch alebo ideálne až piatich rokov. Kým počas prvých troch sledovaných rokov bola **hodnota indexu** striedavo pod a nad hodnotou inflácie (kumulovanej), tak **od konca roka 2020 až do konca roka 2021 prevýšila tempo zdražovania v krajine.** Vojnou a krízou ovplyvnená nižšia hodnota indexu ale počas prvých troch štvrťrokov 2022 na rekordne vysokú infláciunestačila ani náhodou. *„Tretí kvartál neprial dlhopisom, ale ani akciám, čo sa prejavilo aj v priemernom zhodnotení dlhopisových, zmiešaných a akciových fondov. Dobrou správou pre investorov bolo, že poklesy podielových fondov boli nižšie ako poklesy globálnych dlhopisových a akciových indexov, a to nielen v treťom kvartáli, ale aj od začiatku roka. Tu však dobré správy pre fondových investorov končia. Typickou daňou za nižšie poklesy budú nižšie nárasty v budúcnosti. Konzervatívne nastavenie slovenských fondových investorov je najväčšou prekážkou efektívnejšieho zhodnotenia investícií. Jediným relevantným „ostrovom pozitívnej deviácie“ sú stále realitné fondy, ktoré možno považovať za investičnú kotvu portfólia v turbulentných časoch a vhodnú alternatívu k dlhopisovým investíciám,“* zhodnotil aktuálny vývoj Maroš Ďurik, Investment Advisory Director z WOOD & Company. **Najvýnosnejšie sú akciové a realitné fondy. Reality zarábali aj počas prvých troch kvartálov 2022.** Index slovenského investora tvorí 100 najväčších podielových fondov, ktoré sú členmi SASS. **Najväčšiu váhu na úrovni 48 %** mali k 30.9.2022 **zmiešané fondy**. Nasledovali **akciové fondy a realitné fondy** s podielmi na úrovni 22 %**.** Dlhopisové fondy mali váhu 5 %, fondy krátkodobých investícií 3 %. **Najvyššiu výnosovosť** spomedzi analyzovaných fondov dosiahli **akciové fondy** s kumulovaným výnosom (od 1.1.2017 do 30.9.2022) na úrovni 33,7 %. Tomu zodpovedá ročný (anualizovaný) výnos na úrovni 5,2 % p.a. Nasledujú **realitné fondy**, ktoré dosiahli kumulovaný výnos 22,6 % a ročný výnos 3,6 % p.a. **Iba tieto dva typy fondov dokázali od roku 2017 držať krok s infláciou.** **Zmiešané fondy** vykázali kumulované zhodnotenie na úrovni 1,5 %, čomu zodpovedal anualizovaný výnos 0,3 % p.a. Fondy krátkodobých investícií boli tesne nad nulou a dlhopisové fondy vykázali stratu. **Ako ovplyvnila vojnová agresia na Ukrajine a energetická kríza výnosovosť jednotlivých typov fondov?** Výnosovosť s výnimkou realitných fondov, počas prvých troch štvrťrokov 2022 klesla. **Reality ako jediné zhodnocovali o 2,4 %.** ![Investori verzus inflácia k 30.9.2022: Stíhajú jej iba akciové a realitné fondy ](https://www.datocms-assets.com/71851/1680164870-vysonyjednotlivychdruhovfondov-01.png?w=1350&h=862&fm=png&q=75&fit=max) Maroš Ďurik: **5 rád, ako v budúcnosti svoje investície lepšie zhodnotiť**: - Neinvestovať na základe minulej výkonnosti a využívať poklesy (pod 15 %) na doinvestovanie - Predĺžiť svoj definovaný investičný horizont a viac sa orientovať na dynamickejšie (akciové) investície - Dlhopisové investície čiastočne nahradiť napríklad realitnými fondmi, najlepšie fondmi kvalifikovaných investorov - Zmiešané fondy nahradiť samostatnou investíciou do dlhopisového podielového fondu a globálneho akciového fondu (najlepšie ETF) - V akciových investíciách menej „špekulovať” a orientovať sa na globálne akciové fondy, ideálne globálne ETF ## Prihlásenie na odber newslettera Získajte úplný prehľad o svete financií, navyše ZADARMO získate PDF magazín Insights. Kliknutím na odber súhlasíte so [spracovaním osobných údajov](https://wood.sk/informacie_o_spracovani_osobnych_udalosti.pdf). Táto stránka je chránená pomocou reCAPTCHA a podlieha [zásady ochrany osobných údajov](https://policies.google.com/privacy) a [zmluvné podmienky](https://policies.google.com/terms) spoločnosti Google. ## Kontakt pre médiá: --- Eva Sadovská, analytička WOOD & Company Tel.: [+ 421 918 761 615]() E-mail: [eva.sadovska@wood.com](mailto:eva.sadovska@wood.com) ## insights - ![Financie a investície 37 rokov od „Nežnej“. Ako sú na tom Slováci v porovnaní s obyvateľmi ostatných postkomunistických krajín?](https://www.datocms-assets.com/71851/1794484131-financie-a-investicie.png?w=922&h=538&fm=png&q=75&fit=min&crop=focalpoint&fp-x=0.5&fp-y=0.5) [Financie a investície 37 rokov od „Nežnej“. Ako sú na tom Slováci v porovnaní s obyvateľmi ostatných postkomunistických krajín?](https://wood.sk/insights/analyzy/financie-a-investicie-37-rokov-od-neznej-ako-su-na-tom-slovaci/)12. 11. 2026 - ![2. kvartál 2026: Slovensko so štvrtým najrýchlejším rastom cien bytov a domov v EÚ](https://www.datocms-assets.com/71851/1680164592-evicka_business-7.jpg?w=922&h=538&fm=jpeg&q=75&fit=min&crop=focalpoint&fp-x=0.5&fp-y=0.5) [2. kvartál 2026: Slovensko so štvrtým najrýchlejším rastom cien bytov a domov v EÚ](https://wood.sk/insights/analyzy/2-kvartal-2026-slovensko-so-stvrtym-najrychlejsim-rastom-cien-bytov-a-domov-v-eu/)29. 10. 2026 - ![Realitné fondy s novým rekordom: Objem ich aktív vzrástol o takmer 14 % na 3,4 mld. eur](https://www.datocms-assets.com/71851/1792502694-realitne-fondy-na-slovensku-2.png?w=922&h=538&fm=png&q=75&fit=min&crop=focalpoint&fp-x=0.5&fp-y=0.5) [Realitné fondy s novým rekordom: Objem ich aktív vzrástol o takmer 14 % na 3,4 mld. eur](https://wood.sk/insights/analyzy/realitne-fondy-s-novym-rekordom-objem-ich-aktiv-vzrastol-o-takmer-14-percent/)19. 10. 2026 - ![Viac obnoviteľných zdrojov energie, väčšia potreba batériových úložísk. Priestor pre investorov rastie ](https://www.datocms-assets.com/71851/1791375330-bateriove-uloziska-a-obnovitelne-zdroje.png?w=922&h=538&fm=png&q=75&fit=min&crop=focalpoint&fp-x=0.5&fp-y=0.5) [Viac obnoviteľných zdrojov energie, väčšia potreba batériových úložísk. Priestor pre investorov rastie](https://wood.sk/insights/analyzy/viac-obnovitelnych-zdrojov-energie-vacsia-potreba-bateriovych-ulozisk/) 6. 10. 2026 ## Sitemap See the full [sitemap](https://wood.sk/sitemap.md) for all pages.